¿Hay alguien sacando beneficio de la alta inflación? ¡Explicamos el efecto Cantillon!
Descripción del video
🛒 Consigue las mejores ofertas de criptomonedas 👉
♣️ Únete al Club Coin Bureau 👉
📲 La mejor información (redes sociales) 👉
👕 Nuestra tienda 👉
🔥 Los mejores consejos sobre criptos vía newsletter 👉
~~~~~
📺 Videos Útiles 📺
El Increíble plan para las jubiliciones de BlackRock 👉
Por qué ahora todo es tan caro 👉
¡Quién controla REALMENTE los mercados! 👉
~~~~~
– MARCAS DE TIEMPO –
00:00 Introducción
00:30 El efecto Cantillon
06:16 Los ganadores
13:39 Pisando el acelerador
16:59 Los esquivos perdedores
23:26 ¿Soy un canti-perdedor?
25:23 Despedida
~~~~~
📜 Aviso Legal📜
La información contenida aquí tiene propósito puramente informativo. Nada aquí puede ser considerado como asesoramiento financiero, legal o fiscal. El contenido de este video se corresponde exclusivamente con las opiniones del presentador que no es un asesor financiero con licencia o un asesor de inversiones registrado. Hacer trading con criptomonedas supone un considerable riesgo de pérdida patrimonial. El presentador no garantiza ningún resultado en concreto.
#economía #dinero #bancoscentrales
Los bancos centrales de todo el mundo Nos han convertido a todos en cobas de Un experimento a gran escala de política Monetaria están manipulando las monedas Fiat de las que dependemos y eligiendo Ganadores y perdedores entre nosotros lo Peor es que la mayoría de nosotros no Tenemos ni idea de lo que están haciendo Ni de cómo nos afecta Así que hoy vamos A analizar En qué consiste su Experimento Cómo perjudica a unos y Ayuda a otros y qué podemos hacer al Respecto Por qué siempre tenemos la sensación de Que la economía nos la está jugando ya Sabes de qué va esto el precio de todo Sube sin parar pero tus ingresos no lo Hacen cada día que pasa los ahorros de Tu vida valen un poco menos trabajas Duro te ocupas de tus asuntos y aún así Te levantas un poco más pobre que ayer Pues bien Así es como funciona la Inflación la inflación tiene varios Impulsores pero para muchos de nosotros Ninguno es tan malicioso como la Flexibilización cuantitativa también Conocida como la impresión de dinero de Vez en cuando los bancos centrales como La reserva Federal de los Estados Unidos Deciden encender sus impresoras de Dinero en cuanto se ponen en marcha de Repente tu dinero vale menos de acuerdo No es que Saquen las impresoras solo por Diversión para ser precisos en la
Flexibilización cuantitativa los bancos Centrales suelen imprimir dinero para Para poder comprar activos en respuesta A alguna crisis con la esperanza de Estimular la economía más adelante Hablaremos de ello pero mira sea cual Sea la razón el resultado es un flujo de Dinero nuevo en la economía es como si Los desarrolladores de una criptomoneda Hubieran aumentado el suministro en Circulación mientras no mirábamos y Todos sabemos lo que eso significa más Inflación la moneda se deprecia los Precios suben tu poder adquisitivo Disminuye y ahí estás de nuevo sacando El palito más corto es una historia que Conocemos demasiado bien Pero cuánto Tiempo dedicamos a pensar en Quién es Nuestra contraparte ya sabes el que saca El palito más largo verás la inflación No es una marea creciente que eleva Simultáneamente todos los precios y deja Todos bajo el agua por igual de hecho la Inflación aumenta el poder adquisitivo De determinados grupos de la sociedad Así es puede parecer contraintuitivo Pero la inflación tiene sus Beneficiarios Aunque la mayoría de Nosotros acabamos siendo un poco más Pobres hay algunas personas que se ríen A carcajadas cuando aumenta el Suministro de dinero el motivo es algo Denominado efecto cantil el efecto Cantil es un fenómeno que se describió
Por primera vez en 1730 en un ensayo del economista Irlandés francés Richard cantil el Título del ensayo es ensayo sobre la Naturaleza del Comercio en general lo Cual es apropiado porque es un tratado Completo de economía y trata todo tipo De fenómenos en cualquier caso Las Observaciones de cantil sobre los Ganadores y perdedores de la creación de Dinero son por lo que se le recuerda hoy En día básicamente señala que el dinero De Nueva creación se inyecta en la Economía en puntos específicos y por Tanto fluye por la economía a través de Canales específicos en la época de Cantil se señalaba las minas de oro como La Fuente de nuevo dinero que fluía Hacia la economía cada día se extraía Más oro aumentando el suministro de Dinero este dinero recién introducido Afectaría primero a la economía local en Torno a la mina Antes de que los efectos De la inflación se extendieran al resto De la economía ahora bien aunque la Creación de dinero mediante la Flexibilización cuantitativa no es Exactamente lo mismo que la extracción De oro la lógica básica del efecto Cantil sigue siendo válida tanto si lo Crean las minas de oro como los bancos Centrales el dinero nuevo no se Materializa de repente en los bolsillos De todos los participantes en el mercado
Al mismo tiempo hay quienes reciben el Nuevo dinero primero y hay a quienes Llega en último lugar es más hay a Quienes nunca llega y para cantil este Orden jerárquico determina Quién gana y Quién pierde cuando se crea dinero nuevo Esta es la esencia del efecto Cantil dado que la creación de dinero Está tan estrechamente asociada a la Inflación puede parecer inusual hablar Aquí de ganadores Piénsalo así si eres La persona que consigue arrancar el Precinto de un fajo de dinero recién Impreso Entonces tienes el lujo de Adelantarte A toda la economía verás con El tiempo ese dinero nuevo será digerido Por la economía su valor se depreciará Los precios subirán y la economía Alcanzará de nuevo el equilibrio el Público en general experimentará Un Aumento el coste de la vida y una Disminución del poder adquisitivo Pero Tú no tienes la oportunidad de gastar Esos nuevos dólares extra antes de que Suban los precios tu poder adquisitivo Ha aumentado lo que te deja libre para Pujar por los recursos de los demás y Los efectos secundarios de la inflación Esos son problemas de los que debe Preocuparse la gente que viene detrás de Ti debe de ser como jugar al juego de la Vida en modo fácil Por cierto si te está Gustando Este vídeo pulsa al botón de me Gusta suscríbete y dale a la campanita
De notificación ayudarás a que más gente Lo vea y te asegurarás de no perderte el Próximo Este es el momento adecuado para Hacer un pequeño paréntesis hoy tenemos Que hablarte de la página de ofertas de Coin bureo allí encontrarás las mejores Ofertas del sector de las criptomonedas Para empezar te proporcionamos Bonificaciones de hasta $40,000 en Algunos de los mejores exchang y eso no Es todo también puedes conseguir Descuentos en monederos Hardware bonos De registro y descuentos en comisiones De trading de Hasta el 60 por increíble Para encontrar todas estas ofertas Date Una vuelta por nuestra página web o Sigue el enlace que dejaremos en la Descripción Pues bien hasta aquí la Teoría del efecto cantil pero en la Práctica Quiénes son los ganadores y Quiénes son los perdedores curiosamente Una de esas preguntas es mucho más fácil De responder ver que la otra empecemos Por los ganadores los ganadores son Quienes sean capaces de controlar el Proceso de creación de dinero en su Propio beneficio los grupos de interés Concretos implicados pueden variar de un País a otro pero en general no son Demasiado difíciles de identificar basta Con observar los canales a través de los Cuales se inyecta dinero nuevo en la Economía y encontrarás a los ganadores Saben Quiénes son y saben lo que quieren
De la política monetaria basta con Observar los canales a través de los Cuales se inyecta dinero nuevo en la Economía y encontrarás a los ganadores Saben Quiénes son y saben lo que quieren De la política monetaria como resultado Pueden organizarse en torno a sus Intereses e intentar influir en las Decisiones políticas naturalmente Lucharán con uñas y dientes por seguir Ocupando esos canales para poder hacerse Primero con el dinero recién impreso El Ejemplo por excelencia fue la crisis Financiera de 2008 cuando los bancos Centrales imprimieron enormes sumas de Dinero para rescatar a las instituciones Financieras y a determinadas empresas Del mercado inmobiliario y luego vino la Secuela con la pandemia repasemos Cómo Se desarrolló la crisis Financiera en los Estados Unidos los Valores hipotecarios fueron rebajados de Categoría y las principales Instituciones financieras se vieron Atrapadas en carteras ilíquidas y Arriesgadas respaldadas por hipotecas Que estaban cayendo con fuerza por Suerte para ellos la Fed los convirtió En ganadores imprimiendo dinero nuevo y Utilizándolo para comprar esas carteras La Fed proporcionó a las instituciones Financieras en quiebra billones de Dólares de liquidez Y a cambio Transfirió sus activos de riesgo e
Ilíquidos a su propio balance el mayor De los programas de compra de activos de La Fed fue el programa de compra de Valores respaldados por hipot Entre enero de 2009 y marzo de 2010 la Fed compró activos tóxicos por valor de 1.25 billones de dó a importantes Instituciones financieras como bar Clay Bnp pariba City Group Credit swiss Deutsche Bank goldman sachs y Morgan Stanley entre otras estas instituciones Además de Bank of America country White Lemon Brothers y Mary Lynch también se Beneficiaron de la facilidad de préstamo De valor a plazo de la Fed en el marco De este programa La Fed intercambió Entre marzo de 2008 y Julio de 2009 más De 2 billones de dólares en buenos del Tesoro líquidos y relativamente seguros Por activos basura de Wall Street entre 2008 y 2010 la Fed concedió 929000 millones de dólares en préstamos A los principales bancos el 92 por de Los cuales eran operadores primarios es Decir las propias contrapartes de la F y Para la tercera Ronda de flexibilización Cuantitativa en 2012 la Fed compraba Cada mes valores respaldados por Hipotecas por valor de 40,000 millones De dó al principio de la crisis el Balance de la Fed mostraba unos activos De unos 900,000 millones de dó en 2014 Se había multiplicado por 5 hasta 4.5 Billones de D en conjunto las medidas de
Flexibilización cuantitativa habían Supuesto una asignación enorme de Crédito por parte de la Fed cuya Discrecionalidad sobre qué activos Comprar Y a quién implicaba Necesariamente elegir ganadores Y Perdedores como dijo el economista Lawrence White en 2009 la Fed asumió el Nuevo papel de canalizar selectivamente El crédito en direcciones favorecidas Richard cantil no podría haber estado Más de acuerdo ya en 1730 argumentó que Las políticas de expansión crediticia Citamos abren la puerta a la obtención De grandes fortunas rara vez se Gestionan En beneficio exclusivo del Estado y quienes las dirigen suelen Corromperse en este sentido un informe De 2011 de la oficina de rendición de Cuentas del gobierno de los Estados Unidos expresaba su preocupación por las Conexiones entre los bancos que recibían Créditos y los directores de la Fed Decía lo siguiente citamos Algunas de las instituciones que Obtuvieron préstamos de los programas de Emergencia tenían altos ejecutivos y Accionistas que formaban parte del Consejo de administración de los bancos De la reserva identificamos al menos a 18 antiguos y actuales directores de Clase A B y C de nueve bancos de la Reserva que estaban afiliados a Instituciones que utilizaron al menos un
Programa de Emergencia el hecho de que los Directores de clase A representen a los Bancos miembros y los directores de Clase B sean elegidos por los bancos Miembros Crea una apariencia de Conflicto de intereses Esto se debe a Que los directores de clase a o b pueden Poseer acciones de bancos o los Directores de clase a pueden trabajar Para bancos supervisados por el banco de La reserva al tiempo que supervisan Aspectos de las operaciones de las Sucursales del banco de la reserva fin De la cita por tanto como puedes ver las Instituciones financieras que Intervienen en la dirección de la Fed Tienen los mejores asientos de la casa Cuando se encienden las impresoras de Dinero los bancos son el grupo más Ampliamente representado entre los Directores de las sucursales del banco De la reserva como tales están bien Situados para comunicar sus Preocupaciones por ejemplo a través de órganos como el Consejo consultivo Federal y por si los bancos centrales Necesitaran otra razón para escuchar las De mandas de las grandes instituciones Financieras siempre está la vieja puerta Giratoria si no sabes de qué estamos Hablando echemos un vistazo a las Trayectorias profesionales de algunos de Los banqueros centrales que dan forma a
Nuestra política monetaria tomemos como Ejemplo a mervin King mientras era Gobernador del banco de Inglaterra Calificó públicamente a los banqueros de Incompetentes y codiciosos pero al Terminar su mandato asumió discretamente Un alto cargo de en City Group donde Lleva 8 años cobrando un sueldo más Recientemente se conoció el caso de James eisen Smith economista jefe de Estrategia de política monetaria en el Banco Central europeo tras 14 años en el Bce abandonó el barco y casi Inmediatamente empezó un nuevo trabajo En Morgan Stanley dirigiendo la Cobertura de la economía europea También Tenemos a Axel Weber antiguo jefe del Banco Central de Alemania que Posteriormente presidió vs Y quién Podría olvidar a Ben bernanke Expresidente de la Fed que forma parte Del Consejo de pimco junto a jean-claude Trichet su antiguo homólogo en el bce en Cualquier caso ese fue el mundo en el Que acabamos tras la crisis financiera De 2008 pero cuando llegó la pandemia la Fed dijo pongamos de nuevo el turbo y la Impresora de dinero comenzó a trabajar a Marchas forzadas como resultado la Cantidad de dinero que circula en los Estados Unidos se duplicó en 2 años Pasando de 3.2 billones de dó en Septiembre de 2019 a 6.4 billones en Septiembre de
2021 las compras de activos a gran Escala volvieron con fuerza y entre Marzo y abril de 2020 la Fed compró Bonos y valores respaldados por Hipotecas por valor de 2 billones de Dólares en enero de 2020 el balance de La Fed mostraba activos por valor de 4 Billones pero en abril de 2022 este est La cifra se había más que duplicado Alcanzando casi los 9 billones de Dólares esto significa que desde 2008 Las políticas de flexibilización Cuantitativa han multiplicado Literalmente por 10 la cartera de la Fed Fue una gran noticia para todos los que Consiguieron vender sus activos a la Fed Gran parte de lo recaudado fue a parar Al mercado de valores y en los 12 meses Anteriores a mayo de 2021 la cantidad de Riqueza que poseían los multimillonarios Del del mundo aumentó de 5 billones Dólar a 12 billones en lo que se ha Denominado la mayor transferencia de Riqueza de la Historia al igual que tras la crisis Financiera de 2008 hubo algunas quejas Por parte de los contribuyentes de Tractores que ahora tienen que asumir el Riesgo y hacer frente a las posibles Pérdidas de la Fed por la compra de Billones de dólares en activos y Líquidos y de riesgo no se puede Complacer a algunas personas ahora bien Toda esta impresión de dinero y compra
De activos suena a las mismas Estrategias utilizadas durante la crisis Financiera no obstante ahora que esta Crisis financiera existe como precedente Histórico todo el mundo sabe que la Fed Está dispuesta a ayudar a determinados Grupos en tiempos de crisis esto Significa que los beneficios de Presionar a la Fed para obtener acceso Al crédito y apoyo financiero fueron Sustancialmente mayores que en 2008 y Esta vez la Fed amplió drásticamente la Gama de grupos a los que Estaba Dispuesta a apoyar como parte de su Respuesta a la pandemia la Fed empezó a Conceder préstamos directamente a los Gobiernos estatales y municipales esto Se hizo a través de la facilidad de Liquidez municipal mediante la cual la Fed Se comprometió a comprar hasta 500,000 millones de dólares en pagares De gobiernos locales vinculados a Futuros ingresos Fiscales como dice un Estudio de 2020 citamos la política de La Fed ha abierto la puerta a que Organizaciones privadas y estatales Aleguen Por qué son las más necesitadas Para recibir los beneficios de las Políticas de flexibilización Cuantitativa del Banco Central podríamos Seguir Pero bueno ya te haces una idea La política monetaria en los Estados Unidos se encuentra ahora en territorio Desconocido y los grupos de interés
Organizados de los sectores público y Privado esperan como Buitres la próxima Vez que se ponga en marcha la impresora De dinero El efecto cantil nos dice que la Impresión de dinero beneficia a ciertos Grupos e impone pérdidas a otros como Hemos visto los mayores ganadores suelen Ser bastante obvios saben Quiénes son Saben lo que quieren de la política Monetaria y pueden y quieren organizarse Para ejercer influencia sobre el Banco Central por desgracia cuando se trata de Los perdedores no es tan sencillo las Pérdidas están dispersas Y pueden ser Difíciles de Identificar y esto no es un Buen augurio para dichos perdedores en Esta ecuación no es fácil identificar Quiénes son los receptores tardíos del Dinero recién creado porque aún no hemos Conseguido poner la economía en una Cadena de bloques en serio en el mundo Real no podemos observar las posiciones En una cadena de transacciones Entonces Cómo podríamos saber quién es la última Persona que ha tocado el dinero nuevo Además como el dinero es una de las Partes importantes de la ecuación los Efectos de los cambios en el suministro De dinero son muy amplios una vez que Los efectos de la inflación se han Asentado tratar de rastrear el origen de Tus males financieros hasta políticas Específicas del Banco Central sería como
Tratar de deshacer un nudo enorme y si No puedes identificar la política Monetaria como algo que te ha Perjudicado Entonces es poco probable Que desempeñes un papel en su formación Como hacen los ganadores del efecto Cantil como perdedor del efecto cantil Arte actuar colectivamente y presionar Al gobierno requiere más información de La que dispones y es esta asimetría Informativa entre ganadores y perdedores La que permite que este ciclo continúe Indefinidamente ahora bien todo esto Puede sonar un poco pedante y claro para Identificar Quién pierde cuando se crea Dinero nuevo Quizá no necesitaremos Encontrar literalmente a la última Persona que llega a tocarlo en su lugar Quizá podamos fijarnos en la desigualdad De la riqueza durante todo el tiempo que Los bancos centrales han estado llevando A cabo este experimento de Flexibilización cuantitativa la Desigualdad de la riqueza se ha Disparado que los multimillonarios del Mundo hayan duplicado con creces Su Riqueza en un solo año durante la Pandemia lo dice todo verdad Y si la Impresión de dinero por parte de los Bancos centrales es la culpable del Aumento de la desigualdad entonces Podemos concluir que básicamente todos Los que no son ricos son perdedores del Efecto cantil las entidades ricas y
Poderosas cercanas a quienes imprimen el Dinero ganan y literalmente todos los Demás son machacados por la inflación Sencillo verdad Pues bien Durante los últimos años muchos estudios académicos Han investigado la relación entre la Política monetaria y la desigualdad de La riqueza pero te sorprenderá saber que No se ha llegado a un consenso al Respecto una investigación publicada en La revista public Choice en 2023 Descubrió que citamos los estudios han Variado drásticamente con respecto a sus Conclusiones y algunos afirman que la Flexibilización cuantitativa Tiene Efectos crecientes decrecientes Heterogéneos ambiguos e insignificantes Sobre la desigualdad la creciente Literatura sobre este tema parece haber Fracasado a la hora de identificar un Efecto sistémico entre la política Monetaria y la desigualdad Basándose en esta información otro Investigador concluyó que citamos el Gran número de canales sugiere que el Efecto redistributivo neto es específico De cada economía e incluso del tipo Concreto de acción de política monetaria Emprendida por un Banco Central si Aceptamos que no existe una respuesta única a la impresión de dinero y la Desigualdad de ingresos entonces quizás Sea mejor que pasemos de una visión General a una particular en otras
Palabras en lugar de intentar descubrir Alguna ley general de la economía Relativa a la impresión de dinero y la Desigualdad deberíamos preguntarnos en Cada país quién toma exactamente las Decisiones Cómo y cuáles son sus Intereses en este vídeo nos hemos Entrado en el contexto de los Estados Unidos porque la Fed es el ejemplo más Obvio y consecuente de un Banco Central Que imprime cantidades enormes de dinero Pero lo cierto Es que las fuerzas que Configuran la política monetaria varían Bastante de un lugar a otro para Entenderlo veamos el contexto Europeo sabemos que el Banco Central Europeo crea la política monetaria de la Zona Euro pero sabías que los bancos Centrales nacionales tienen bastante Libertad para imprimir sus propios euros Pueden hacerlo por ejemplo al conceder Créditos de refinanciación a los bancos Locales o al comprar más activos por la Lógica del efecto cantil esto convierte En perdedores a los demás países Miembros de la eurozona que tienen que Hacer frente a las consecuencias de que Se emita más dinero para que lo Entiendas basta con observar la Evolución del suministro de dinero en la Eurozona en la década de 2000 de 2001 a 2008 aumentó un 60 por en Alemania Mientras que en España se disparó más de Un 150 por. Así que aquí tienes a
Distintos países imprimiendo el mismo Dinero convirtiéndose unos a otros en Perdedores el economista Philip bagus lo Describió como una forma de citamos Imperialismo monetario en el que los Bancos y gobiernos de los países del sur Producían dinero que los alemanes tenían Que Aceptar Mientras tanto los ganadores de Esta creación de dinero variaron de un País a otro en España el dinero recién Creado se inyectó en el sector Inmobiliario en Irlanda fue a parar al Sector financiero y en Grecia se utilizó Para aumentar el tamaño del sector Público Podríamos seguir pero creemos que ya ha Quedado claro el efecto cantil adquiere Dimensiones totalmente nuevas en Europa Allí se desarrolla una historia Totalmente distinta ahora bien Es cierto Que todo lo que hace la Fed repercute en La economía mundial pero para los que Estamos fuera de los Estados Unidos Eso No significa que nuestros propios bancos Centrales no tengan también un enorme Poder sobre el dinero de tu cuenta Bancaria por tanto si quieres saber Quién gana y Quién pierde cuando se Encienden las impresoras de dinero de tu País probablemente deberías empezar a Investigar qué hace tu Banco Central Puede que la política monetaria no suene Muy emocionante pero si tu Banco Central
Te está convirtiendo en un perdedor no Te gustaría saberlo si es así pregúntate Quién tiene poder para dar forma a la Política monetaria donde yo vivo y quién Es el primero a la hora de hacerse con El nuevo dinero pero no te estreses Demasiado por ello la la Triste realidad Es que el efecto cantil no va a Desaparecer pronto siempre habrá alguien Que consiga gastar dinero nuevo Primero Alguien que sea el último y por Desgracia alguien que ni siquiera llegue A verlo técnicamente podrías deshacerte Del efecto cantil si distribuyes todo el Dinero nuevo simultáneamente mediante Una renta básica Universal de modo que Nadie sea el primero ni el último pero Si eso es una buena idea o no es una Conversación totalmente distinta para Otro canal de YouTube Mientras tengamos Que vivir con impresoras de dinero y Bancos centrales que eligen ganadores y Perdedores debemos mantenernos Informados sobre la política monetaria Aunque sea aburrido Cuanto más informado Estés más capaz serás de identificar tu Lugar en el orden jerárquico y de Quejarte si sospechas que los impresores De dinero te están convirtiendo en un Perdedor y nuestra receta Bueno ya la Sabes la autocustom de la mayor forma de Dinero que existe descentralizado Público entre iguales no hay banqueros Ni políticos no hay política monetaria
Ni grupos de presión ni mucho menos Flexibilización cuantitativa el ticker Empieza por b y acaba por c Eso es todo Lo que necesitas es un buen monedero Hardware y ya sabes dónde puedes Encontrar uno a buen precio en la página De ofertas de Coin Buo Y eso es todo por hoy si tienes una Teoría diferente sobre la impresión de Dinero y el efecto cantil cuéntanosla en Los comentarios si has aprendido algo Pulsa el botón de me gusta suscríbete y Dale a la campanita de notificación de Esta forma más gente podrá ver este Vídeo y tú serás el primero en la cola Para ver el siguiente no querrás ser el último en la fila verdad [Música]
